Правила инвестирования Уоррена Баффетта

Если вас заинтересовало броское, говорящее название книги — значит, она обязательна к прочтению, содержание вас не разочарует.

Сразу добавлю "ложку дёгтя" — сам Баффет не имеет прямого отношения к этой книге. Тем не менее, она основана на его письмах, и содержит в себе как основы понимания инвестирования, так и полезные рекомендации для знатоков.

"Рыночные взлеты и падения неизбежны, не обращайте на них внимание, пусть они приходят и уходят".

Основная мысль, поданная Баффетом в письмах, заключается в следующем: чем больше у вас денег и времени, тем более значительные результаты ожидают в преумножении капитала под сложный процент. Об этом просто и внятно написано прямо в начале книги.

"Сила сложных процентов заключается в их параболическом характере — чем дольше они начисляются, тем более весомыми становятся".

Важно понимать — это книга не о том, как добыть лёгкие деньги здесь и сейчас. Она для вдумчивых и рациональных людей, которые хотят распоряжаться своими деньгами так, чтобы в перспективе обеспечить себя и свою семью на десятки, а то и сотни лет.

"Баффет учит нас концентрироваться на компании, а не на краткосрочном выборе момента..."

Собственно книжка не очень понравилась: много повторов, ощущение, что автору сказать нечего, а гонорар, как и водится, от количества строк. Это чуток напрягает. Но тема! Сама тема великолепна.

Эту книжку я рассматриваю как своеобразное "продолжение" "Разумного инвестора". И рассматриваемая, и "Разумный.." - книги о человеческой свободе. Свободе всего: интеллекта, представлений о жизни и финансах с экономикой до кучи; психологической свободе, в конце концов. И эта завораживающая холодность необходимого решения: покупать/не покупать.

Тысяча рублей - не сумма для внутреннего холодка - покупать/не покупать. 10 - ну, уже можно что-то к чему-то прикинуть, можно. А если 100? А 1 000 000? Вот откуда холодок. Или стужа? А вот как нажал/не нажал кнопочку - и нет ни 1 000, ни 1 000 000. А если не рублей? да хотя бы и рубликов?!

Но самое потрясающее, самое-самое - полная свобода. Твоя личная свобода. Только и исключительно твое решение. Только и исключительно. И в этом решении - весь ты. С двумя движками фондовых рынков - страха и жадности. Страха и жадности.

А ещё твоих фобий и самооценок: я - да чего я не знаю?! Всё знаю! Посмотрите на экспертов без кавычек и с оными: процент точности прогнозов - 50/50. На нормальном языке означает это только одно: может, выстрелит, а может, нет! И в этом - все эксперты, и в этом весь рынок.

Вероятности? Вы представляете сколько денег крутится на биржах? Думаю, нет, не представляете. Там крейзи-сумма, на порядки превышающая всемирный ВВП, или как это называется. Я к тому, что бабульку вложили бы туда на супер-мега-компьютеры и разные дип-лёнинги - да скоко нужно, стоко бы и вложили. Ан, нет. Никакие вероятности не рассчитываются. Так, на глазок, получится, не получится...

Всё это совсем не означает, что рынок не "регулируется". Регулируется. Некоторые даже знают этих "регуляторов", ну, выгодоприобретателей. Знают. И ничего не происходит. Точнее - происходит, конечно. Игра. Игра в рамках, в рамках вероятностей, невероятных вероятностей. То есть: степень свободы внутри фрейма - без вопросов, здесь по сговору, договоренностям, да, крупняк делает движуху, играя курсами, - всё это давно известно. И в этом смысле, конечно, никакого "свободного" рынка не существует с момента появления и развития монопольного капитализма. Как писал классик. И был прав. Оказался прав.

И вот, вокруг, рядом, параллельно или совсем сзади, идет основной люд биржевой. Не такой, конечно, как в прологе "Мать" Горького, рабочий люд с хмурыми лицами ("Какие хмурые лица - быть беде.."), не, не такие. Другие. Но страждущие (жадность и страх - Сцилла и Харибда фондовой биржи).

Делать-то что? Можно ли что-то урвать...ну хорошо - заработать - на этом аттракционе той самой щедрости? Можно. Можно! Кажется, Черчилль сказал, что демократия - плоха, но всё остальное ещё хуже. Капитализм, биржа..наверное, не самое гуманное место в мире. Но возможности дает, это правда, дает. Испытать себя, проверить себя. Заработать себе, в конце концов!

Как это сделать? Баффет считает - не торопясь. Без суеты. Долго и хорошо обдумывая свои решения. В этом месте, где ты один на один со всеми биржами мира, со всеми деньгами мира (ну, почти со всеми), ты и только ты может как потерять, так и что-то заработать. Думать, думать и ещё раз думать! Изучать материальную часть, вдумчиво, неторопливо. Покупать не акции, а часть бизнеса. А это означает, в свою очередь, наличие хоть какого-то понимания того, что ты покупаешь.

Но, возможно, самый главный принцип инвестирования Баффета, недостижимый 99,9% всех управляющих фондами, брокерам, экспертам - абсолютная честность. Которая от слова "честь". Абсолютная. В ущерб себе. Деньги - много и серьезно. Честь - важней. Чеснок - это не только полезное растение, как оказывается. Не для всех, к сожалению, эта истина, но уж как есть.

Поскольку возможности - огромны, а искушения - вообще труба! И я не кину камень в тех, кто поддается. Ибо сказано, что слаб человек.

Консерватизм, старый, добрый, здоровый консерватизм - это Баффет. Здесь и сейчас - проигрываем, но там и потом - в шоколаде. "Спокойно, Маша, я - Баффет!" Ёлы-палы и это - работает! Это - работает! Кажется, ФОрд сказал, что быть добродетельным очень выгодно. По итогу.

Ну вот как-то так. Рекомендую, ну, кому это интересно, конечно.

Книга Джереми Миллера "Правила инвестирования Уоренна Баффета" - это своего рода книга-экскурс в историю зарождения основных постулатов инвестирования на фондовом рынке. Уоррен Баффет был последователем Бенджамина Грэма. Он перенял от своего учителя многие принципы инвестирования, но в последствии своей инвестиционной карьеры многое пересмотрел и переделал, подстраиваясь под меняющийся рынок.

Вот некоторые цитаты из книги, которые мне особенно запомнились и понравились:

Рынок действительно время от времени впадает в глубокую депрессию, и, как правило, мало что помогает избежать последствий этих падений.

Как инвесторы мы понимаем, что правильный ответ на вопрос о том, куда будут двигаться акции, облигации, процентные ставки, биржевые товары и т. д. на следующий день, месяц, квартал, год и даже несколько лет, должен выглядеть так: «Я не имею об этом ни малейшего представления».

Рынок не только может, но и действительно периодически становится полностью невменяемым и иррациональным на короткое время, однако в долгосрочной перспективе он оценивает ценные бумаги в соответствии с их базовой внутренней стоимостью.

Также скептически относитесь к любому, кто заявляет, что ясно видит будущее. Здесь опять следует помнить, что нельзя поручать кому-то на стороне процесс анализа – вы должны делать его сами. Консультанты, которым вы платите, сознательно или неосознанно делают лишь одно – толкают вас в выгодном для них направлении.

Инвесторы заботятся о будущем и смотрят на акции, как на доли собственности в компаниях. Они не боятся рыночных колебаний и стараются снизить комиссионные и налоги настолько, насколько это возможно. Они в полной мере используют параболический характер сложных процентов. Наивысшая ставка и как можно более продолжительный срок вложений – главные инструменты инвестора.

В целом книга мне понравилась (4/5 баллов). Она рассказывает об истоках инвестирования. Но для меня, как только начинающей все это изучать, она показалась сложноватой, хотя общие принципы можно было выделить.