Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке

Метод усреднения ценности, авторство которого принадлежит Майклу Эдлесону, успешно используется на Западе уже более 30 лет, но практически неизвестен в России. Между тем эта стратегия, объединяющая в себе два метода, которые ранее применялись отдельно друг от друга: усреднение затрат и ребалансировку портфеля, позволяет существенно повысить доходность инвестиций. И книга, которую вы держите в руках, — исчерпывающее руководство по применению этой мощной стратегии на практике. Книга Эдлесона та...

Жанры

Рейтинг LiveLib

3,7

13 оценок

5
15%
4
38%
3
46%
2
0%
1
0%

Ваша оценка

Прочитали 18Хотят прочитать 67

Рецензии

BorisLancov22 апреля 2022 г.
Книга для скучающих по экспериментам пассивных инвесторов
На извечный вопрос «Куда пойдет рынок в ближайшее время, вверх или вниз?», существует всего один, пусть и неудовлетворительный, но зато адекватный ответ: «Куда-нибудь да пойдет».
Майкл Э. Эдлесон c 2003 по 2010 год руководил управлением рисками по всему миру в четырех подразделениях Morgan Stanley в качестве управляющего директора, включая CRO for Equities и Morgan Stanley Smith Barney.
Ранее он работал главным экономистом и старшим вице-президентом NASDAQ и NASD. Майк был профессором финансов в Гарвардской школе бизнеса более шести лет, после четырех лет работы на факультете в Вест-Пойнте; он также служил в течение почти 30 лет в армии США.
Майк является финансовым автором и изобретателем, а также был соредактором или помощником редактора двух финансовых журналов. Он входит в совет директоров Myriad Funds and Financial Management Association и входит в состав инвестиционного комитета Вест-Пойнта. Майк получил степень бакалавра наук с высшими наградами в Вест-Пойнте, степень магистра и доктора философии по экономике в Массачусетском технологическом институте, а также является обладателем сертификата CFA и автором новой учебной программы CFA по управлению рисками.
В настоящее время он работает в Инвестиционном комитете совета директоров West Point, а также в советах директоров трех других хедж-фондов.
Рецензия на книгу
Если вы заинтересованы в финансовой независимости, эта книга может оказаться особенно полезной. Большинство книг об инвестировании сосредоточены исключительно на максимизации прибыли и усреднении затрат. Эдлесон же дает вам больше информации о том, как убедиться, что вы действительно достигните своих целей на этом пути. Основная концепция усреднения значений объяснена хорошо. Тем не менее, стратегия работает только в том случае, если вы можете себе позволить хранить значительную сумму наличных денег.
Подход Эдлесона к инвестированию предполагает продавать активы, когда они высоки, и покупать больше, когда они низки. Это вариант усреднения затрат (стоимости покупки актива). Автор призывает увеличивать свои инвестиции из года в год со скоростью ожидаемого роста инфляции, а не со скоростью роста вашей фактической зарплаты.
Эдлесон предлагает инвестировать в активы не ежемесячно/ежеквартально/ежегодно определенной суммы, а отталкиваться от своих целей. Разработать некий план достижения. Подробный по периодам и дополнять или выводить некую сумму для достижения плановых, промежуточных целей.
Так при цели в конце года в 12 000 рублей, вы инвестируете в соответствии планом (к примеру в 1 000 рублей ежемесячно) до равномерного достижения конечной цели.
Если первоначальные вложения в 1 000 рублей, после первого месяца подорожали до 1 500 рублей, то вы вносите на второй месяц не 1 000 рублей, а 500 рублей.
И наоборот, если первоначальные вложения в 1 000 рублей, после первого месяца подешевели до 500 рублей, то вы вносите на второй месяц не 1 000 рублей, а 1 500 рублей.
В целом книга, больше для скучающих по экспериментам пассивных инвестор. Всю идею можно уложить и на одном листке, включая сравнение с аналогичными методами усреднения, но автор решил написать целую книгу с включением изъезженной статистики по историческим данным, финансовых формул и распрекрасными таблицами.
Читать далее
7
170

Все рецензии

Цитаты

BorisLancov21 апреля 2022 г.
Рискованный характер фондового рынка заставляет многих людей ошибочно рассматривать его как разновидность азартной игры. Да, исход заранее не ясен, и так же, как в казино, вы можете потерять свои деньги. Но на фондовом рынке «хозяин казино» не получает материальной выгоды от операций (хотя ваш брокер или управляющая компания, безусловно, ее получают).
В казино вы всегда в среднем будете терять свои деньги; на фондовом рынке вы, напротив, в среднем будете получать некоторую положительную доходность (например, уже упомянутые 12 % годовых). В любом случае чем дольше вы «играете», тем более вероятен этот результат.
Читать далее
0
73
BorisLancov21 апреля 2022 г.
Если бы вы (или, что более вероятно, ваш предок) ежемесячно инвестировали по $100 в широкий рынок в течение 1926–1991 гг., то инвестированный капитал вырос бы до $11 386 000, что более чем в 140 раз превышает сумму, потраченную на покупку акций.
0
59
BorisLancov21 апреля 2022 г.
На извечный вопрос «Куда пойдет рынок в ближайшее время, вверх или вниз?», существует всего один, пусть и неудовлетворительный, но зато адекватный ответ: «Куда-нибудь да пойдет».
0
17